安防产业深度分析：技术创新与格局重构 龙头公司未来潜力如何？

光大证券杨明辉原题 《安防深度：技术创新与格局重构》
摘要：
通过运用云计算、人工智能等新技术，安防行业正经历从传统安防向AI智慧安防转型升级的过程。这种升级将改变传统安防只能事后查证、人工决策的劣势，使得全程监控、智能决策成为可能。通过运用后端云计算与前端边缘计算相融合的方式，AI智慧安防正逐步落地，并吸引了华为、阿里、商汤、云从等新厂商的加入，整个行业的竞争格局正在重构。
正文
我们区别于市场的观点
本篇报告的创新之处在于以下三点：
1)我们首次梳理中国安防产业的发展历史。通过研究改革开放之后的中国安防产业发展历史，我们把中国安防产业的发展分为五个阶段，较为系统完整地梳理了行业发展的动力，以及关键技术创新所带来的催化作用，让投资者对行业特性的理解更为深刻。
2)我们首次梳理华为与阿里的进入对安防产业的影响。在华为与阿里进入安防行业之后，市场普遍担心会对传统安防厂商造成很大的竞争压力。通过梳理华为与阿里的布局和战略，我们认为两家厂商的重点在于省市级的云计算市场，与传统安防厂商并不直接发生竞争。这类厂商如果想通过云计算向前端边缘计算领域扩展，会面临诸多困难，较长一段时间内都难以对传统安…